Die Nachfrage nach Schweizer Aktien-ETFs trifft 2025 auf einen Markt im Wandel: Der ETF-Umsatz an der SIX Swiss Exchange hat sich im Februar im Jahresvergleich mehr als verdoppelt und 11,2 Mrd. CHF erreicht[1]. Parallel dazu haben europäische Anleger laut Reuters ein Rekordvolumen von 39,4 Mrd. EUR in lokal fokussierte ETFs investiert und damit die Zuflüsse gegenüber 2024 verdreifacht[2]. Vor diesem Hintergrund stellt sich für Anleger die Frage: Welcher Schweizer Aktien-ETF passt zur eigenen Strategie?
SMI, SPI oder SLI: Konzentrationsrisiko gegen Marktbreite abwägen
Der Swiss Market Index (SMI) bildet die 20 grössten und liquidesten Schweizer Titel ab und deckt damit rund 75 % der Marktkapitalisierung ab. ETF von UBS und iShares replizieren den Index physisch, liegen bei der Gesamtkostenquote (TER) um 0,2 % und haben in den letzten zehn Jahren Kurszuwächse von rund 42 bis 44 % erzielt. Anleger erkaufen sich die Liquidität jedoch mit hoher Konzentration: Nestlé, Roche und Novartis machen über 45 % des Index aus, die Sektoren Gesundheit und Basiskonsum verleihen dem SMI einen defensiven Charakter.
Deutlich breiter ist der Swiss Performance Index (SPI), der über 200 an der SIX gehandelte Aktien umfasst. Trotz dieser Breite entfallen immer noch etwa 39 % auf die drei Mega-Caps, und zwei Sektoren (Gesundheit und Finanz) stellen mehr als die Hälfte der Kapitalisierung. UBS und iShares bieten mehrere SPI-ETFs an, teils ausschüttend, teils thesaurierend. Ein grosser, physisch replizierter SPI-ETF von UBS kommt auf eine TER von rund 0,09 % und hat über zehn Jahre etwa 42,6 % zugelegt – allerdings blieb die Performance im vergangenen Jahrzehnt hinter SMI und Swiss Leader Index (SLI) zurück, da Small und Mid Caps schwächer liefen.
Der SLI ergänzt die 20 SMI-Titel um die zehn grössten Mid Caps und begrenzt die Gewichte der vier schwersten Titel auf 9 % sowie der übrigen auf 4,5 %. Damit reduziert er das Klumpenrisiko deutlich: Nestlé, Roche und Novartis kommen auf etwa 29 %, die Top 10 auf 64 %. Mehrere physisch replizierende SLI-ETFs sind an der SIX gelistet; Produkte von UBS, DWS und iShares liegen bei TERs um 0,35 %, wobei UBS durch niedrige Kosten, hohes Fondsvolumen und starke Gesamtrendite (inklusive Dividenden) überzeugt.
Neue Akzente: ESG- und Mid-Cap-ETFs auf Schweizer Aktien
Der Trend zu heimischen Märkten wird durch Abflüsse aus US-Aktien-ETFs verstärkt: UBS, Amundi und State Street verzeichneten im April 2025 zusammen rund 4,8 Mrd. EUR an Mittelabflüssen aus US-Aktienprodukten[3]. Gleichzeitig bauen Anbieter ihr Angebot an Schweizer Aktienstrategien aus. Zürcher Kantonalbank hat im April 2025 nachhaltige Swisscanto ESGeneration SDG-ETFs mit Fokus auf Schweizer Aktien lanciert, die ESG-Kriterien und die UN-Nachhaltigkeitsziele integrieren[4]. Für Anleger, die bereits in globalen oder In Kryptowährungen investieren, kann ein solcher ESG-ETF eine Möglichkeit sein, das Portfolio um nachhaltige Schweizer Aktien zu ergänzen.
Für zusätzliche Diversifikation im Inlandmarkt rücken Mid-Cap-Indizes wie der SPI Mid und der SMIM in den Fokus. Ein UBS-ETF auf den SPI Mid bündelt rund 80 Mid Caps, von denen die drei grössten Positionen zusammen weniger als 20 % ausmachen. Historisch hat dieses Segment den SMI über zehn Jahre geschlagen, wenn auch mit höherem Risiko. Auch auf den SMIM, der 30 Mid Caps ausserhalb des SMI enthält, bieten UBS und iShares physisch replizierte, ausschüttende ETFs an. Hier dominieren Gesundheits- und Industrieunternehmen; UBS punktet erneut mit tieferer TER und besserer Langfristperformance.
Parallel erweitern internationale Anbieter die Produktpalette an der SIX. Amundi hat 2024 24 neue Aktien-ETFs gelistet und erhöht damit den Wettbewerb im Segment der Schweiz- und Europa-Strategien[5]. Hinzu kommen aktive Aktien-ETFs von Schroders, die auf der SIX zusätzliche Möglichkeiten für taktische Allokationen und Faktoransätze eröffnen[6]. Für Anleger, die bereits stark im Wachstumssegment wie Ai Crypto engagiert sind, ermöglichen diese Vehikel eine breitere, weniger volatile Beimischung.
Mit Rekordliquidität auf der SIX, einer wachsenden Auswahl an SMI-, SPI-, SLI-, Mid-Cap- und ESG-Produkten sowie verstärkten Zuflüssen in europäische Märkte stehen Investoren heute vor mehr Wahlmöglichkeiten als je zuvor. Zentral bleiben drei Fragen: Wie viel Klumpenrisiko in den Mega-Caps ist akzeptabel, welche Rolle sollen Mid Caps im Portfolio spielen, und ob ESG- oder aktive Strategien einen Mehrwert bieten. Angesichts erhöhter Volatilität an den US-Märkten und eines globalen Crypto Bull Run können breit aufgestellte Schweizer Aktien-ETFs für risikobewusste Anleger ein stabiles Gegengewicht bilden.
Jeder Handel ist riskant. Keine Gewinngarantie. Jeglicher Inhalt unserer Webseite dient ausschließlich dem Zwecke der Information und stellt keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar. Dies gilt sowohl für Assets, als auch für Produkte, Dienstleistungen und anderweitige Investments. Die Meinungen, welche auf dieser Seite kommuniziert werden, stellen keine Investment Beratung dar und unabhängiger finanzieller Rat sollte immer wenn möglich eingeholt werden.
Klicke Hier, um die besten Krypto Presales zu sehen, die sich in diesem Jahr verzehnfachen könnten!
